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海外矿业投资,你准备好了吗?

发布时间:2017-12-05来源:中国有色金属网点击量:193
矿业是国民经济发展的重要基础产业,矿业企业“走出去”开展国际产能合作,既是满足我国对矿产资源需求的必然要求,也是矿业企业提升核心竞争力、不断发展壮大的必经之路。近年来,我国矿业企业“走出去”已迈出坚实步伐,已经成为国际矿业投资的重要力量。今年上半年,中资企业已宣布和完成17笔超过1000万美元的采矿业并购交易,累计金额86.3亿美元。我国矿业企业在走出去的过程中,有哪些风险又该如何规避呢?在中国矿业联合会主办的第二届海外矿业投资高层论坛上,与会嘉宾对海外一些地区的矿业投资环境展开分析和讨论,为我国矿业企业“走出去”建言献策。

  加拿大:矿业处于低谷期,投资优质项目的良好时机加拿大的采矿业十分发达,矿产品种类齐全,矿业对经济的贡献很大,其矿物原料及其加工产品的出口值影响着国家整体的贸易平衡和国民的生活水平。矿业技术先进、政策稳定、标准严格,矿业是推动很多地区经济发展的主要产业。矿业为加拿大国民创造了大量的就业机会。

  加拿大矿业的管理体系中,联邦政府负责加拿大北纬60度以北的所有矿业活动,加拿大北纬60度以南的矿产资源归各省所有,各省有自己的矿产法,负责省内矿业的全部管理。联邦政府负责全国的公益性的地质事业,商业性矿产勘查全部由企业承担。矿权属物权,受法律严格保护。矿权人之间的矿权交易无需政府审批,矿权过户十分方便,几分钟便可处理完毕。政府严格管理探矿权年度最低投入,投入不足则需补交,投入结余则转至下一年度。资料汇交是投入的最重要证据。

  加拿大政府支持矿业发展政策体系,矿权优先于土地权立法,有着科学的矿业立法和完善的矿权保护法律体系,公平公正的矿权取得、转让、交易体系、地质资料(公益性和商业性)向全社会公开的管理体系和稳定透明的矿业税收体系。采矿证办理流程透明,审批照章办理。除了极少数战略性质的矿种外,普遍实行矿业国民待遇。

  加拿大投资环境良好,山东省地质矿产勘查开发局总经济师韩继深认为:“加拿大的基础设施完备,为矿产资源的海运、陆运提供了便利的条件。加拿大鼓励外商投资,投资环境较为宽松。加拿大同时具备成熟的矿业融资市场,而现在矿业融资对于小型矿业公司是很重要的发展方式之一,加拿大的矿业融资市场会保持繁荣的局面。加拿大在矿业方面的勘探投入的增加,世界对矿产资源持续的旺盛的需求,宽松又灵活的投资环境,加拿大的矿业仍旧会保持良好的增长势头,在全球矿业中扮演重要角色。”

  加拿大魁北克能源与自然资源部顾问蒋海青详细介绍了魁北克省的矿产资源。魁北克矿产品出货量占加拿大总量的20%,是加拿大最大的铁精矿和锌产地,加拿大第二大黄金产地;是全球第二大铌生产区,第三大二氧化钛生产区,世界上为数不多的铌、二氧化钛、钴和铂产地之一,锂、镍、钴、铂、钽和稀土等矿物质的潜力巨大。

  蒋海青说:“魁北克具有自由开放的矿权体系,完善的矿业信息系统,明确的政府支持,多元化、高质量的勘探和采矿项目,巨大的自然资源开发潜力。再加上‘做强现有矿产行业,拓展新兴行业领域’的矿业发展战略远景,为中国矿企提供了良好的投资环境。”

  结合矿业投资环境,明科矿业公司董事长蔡之凯对投资加拿大矿业投资给出了几点建议。他说:“看准行业大趋势,宏观选择十分重要,不要哪里热就往哪里追。系统专业的项目尽职调查是项目成功的基础。不要用国内的固有思维去评价和运作加拿大矿业项目,加拿大很少开小矿,环保、安全、人力成本比中国高很多。一定放弃遇事就公关摆平的思维,扎实依法依规做事。目前,加拿大矿业处于低谷期,很多项目资金短缺,是筛选投资优质项目的良好时机。”

  澳大利亚:显现收购资源性资产机遇的矿业投资地澳大利亚拥有许多位居世界前列的有经济意义的矿产资源,煤炭、铁矿石、黄金、镍、铅锌、铝土矿、矿砂(钛铁矿、金红石和锆石)、锂、钽、铀、锰矿、钻石等。澳大利亚是铝土、铝、金红石和钽的最大生产国,铅、锌和铀的第二大生产国,铁矿石、镍、金、金刚石和锰的第三大生产国。具有稳定的政治环境和友善的投资环境,具有健全的法律框架,开放的矿业数据库和信息系统管理机制。具有切实可行的矿权管理体系和丰富的矿业人才储备,拥有世界一流的第三方矿业服务机构。澳洲环保法规严格、监督处罚严厉,注重诚信守诺、信用体系完善。

  现阶段,澳洲存在哪些投资良机?

  澳洲矿业聚焦有限责任公司首席执行官杨利军分析道:“电池金属(锂、钴、镍)、铜矿、铀矿都是很好的选择。新能源汽车引爆了电池金属的投资热潮,锂、钴、镍成为新热点。2012年,天齐锂业并购澳洲泰利森锂矿项目,2016年以来的新能源汽车产业爆发使得天齐锂业市值暴涨10倍。澳洲是氧化物铜金矿(IOCG)型铜矿床,或称奥林匹克坝型铜矿床的主要产地之一。由于复杂的矿石成分和较低的铜品位,一些项目在较低的铜价下无法经济开采,但随着铜矿价格从2016年底开始回暖,将会成为下一个开发热点。此外,铀矿价格现在处于历史低位,作为终极的清洁能源,在新能源大行其道的今天应引起重视。”

  对澳投资风险与机遇并存,山东地质矿产勘查开发局总经济师韩继深结合我国矿企实际给出了相关工作建议。首先要慎重选择投资目标,韩继深说:“矿业产业是澳大利亚能源产业的核心,关系其国家利益与国家安全。澳大利亚政府对这一领域的投资审批始终采取相当审慎的态度。中国企业特别是国有企业申请收购澳大利亚中小规模矿业实体更容易获得批准,而且在收购大型矿业实体时不要总以持大股为目的,因为这样很容易引起澳大利亚国政府的恐慌,并出台严厉的限制政策。”第二,要注重投资双方的交流,“在大型投资项目中,澳大利亚的政府审批者总想知道中国政府在幕后的作用 然而一旦在这方面得出不利结论,对中国投资者将十分不利。”韩继深指出:“在投资项目的审批过程中,要积极主动地与澳大利亚政府取得沟通消除其潜在疑虑,同时中国投资者也要通过沟通策略和目标企业搞好关系,让目标企业出面游说其本国政府这样比我们单方面的宣传更有实效。”第三,要讲究投资竞争与退让策略。中国企业在与其他投资者竞争时要认清自身情况,了解对手信息及时准确地做出决策调整,根据情势不同可以采取两种竞争策略。“在实际投资过程中,竞争对手特别是澳大利亚本国的竞争对手更容易对中国企业的收购提出质疑,以达到拖延时间从中渔利的目的。这时就要采取主动出击策略,据理力争维护企业在投资过程中的地位与利益。在与对手的竞争过程中,如果竞争对手过于强大或者对该项投资过分执着,我们就要冷静分析竞争的结果,避免造成两败俱伤的情况。这时就要采取合理放弃策略,暂时的退让有时是明智的表现。”韩继深强调。

  兖矿集团有限责任公司副总经理来存良结合兖矿集团澳大利亚矿业投资的实践指出,进行海外并购,一定要明确整合目标、成立整合工作机构、制定分阶段实施的整合战略以尽快达成整合目标。统计显示,超过60%的并购最终失败是因为缺少合理的战略、领导的问题、文化差异以及收购后的管理不善(合并收购之后)。整合是保证并购成功的重要手段。他表示,在整合期间,要应充分考虑利益相关者,包括客户、供应商、合作伙伴、银行、当地政府以及监管机构的利益,并调动其积极性。要注意平稳过渡,对于潜在的波动或风险,提前建立应对预案和解决问题的机制。要强化过程监控,在实施过程中维持好的发展势头,并进行跟踪、监测、调整。要重视文化整合,采用系统的方法有效管理跨文化整合带来的挑战,营造富有效率的文化环境。要切实创造价值。”

  此外,来存良建议,中方企业要重视风险管理,建立风险等级制度,不要强求一家独大;要在自己熟悉的行业内选择项目,不触碰与自己熟悉行业跨度大的项目;要建立国际化人才选拔、培训、储备制度,善于利用国际专业服务机构,发挥智库作用;要实行属地化管理,融入当地社会,支持地方发展。同时,政府继续发挥重要作用,使“走出去”企业能够在“技术、资源、资金”三要素方面形成有机的结合,成为中国企业海外投资的坚强后盾。

  拉美地区:上市矿业公司重要投资区北京矿产地质研究院副院长付水兴对拉美地区的矿业投资形势进行了分析。

  拉美地区具有良好的自然条件,相对稳定的政治环境,还有丰富的铁、铜、铝、金、银、锂、锡等矿产资源。同时,整个拉美地区矿业投资对外商高度的开放和较低的准入条件,各项法律、法规比较健全,实行全方位的对外开放政策,大力吸引外资,从法律、法规及市场原则上支持矿业的发展,配套服务设施较齐全,有利于外国公司投资进行地质勘查、开发活动。近年来,整个拉美地区是上市矿业公司重要投资区,我国企业在拉美地区有很多成功的矿业投资案例。

  但在投资过程中,我国中小企业矿业在拉美地区投资尽职调查时容易忽视的几个问题:一是不能以国内标准评价矿山是否具有开采价值,二是忽视了破坏原住民文化遗迹问题,三是社区人员存在的强烈反对开矿的问题,四是干旱荒漠地区的水权,五是协议中的语言风险问题。

  付水兴建议,我国企业去拉美地区投资,要做好专业的全面的尽职调查;要明确找什么矿,找什么类型的矿,找多大规模的矿,定期评估投资目标是否还存在;要有明确的盈利模式;资本市场是分散风险防止资金链断裂的重要手段。

  蒙古国与中国矿产资源互补优势明显中国冶金地质总局副局长琚宜太分析了蒙古国投资政策。他指出,蒙古国具有丰富的矿产资源,已探明矿种80多种,矿点6000多处,主要有煤炭、铜、金、铅、锌、铀、萤石、钨、石墨、磷等。其中:铜、萤石、磷、煤等矿产资源探明储量居世界前列。许多矿种为我国短缺的战略性矿种,互补优势明显。

  蒙古国作为走出去目标国区位优势明显。中蒙俄经济走廊是围绕中蒙、中俄、蒙俄边境主要线路而形成,是作为“一带一路”多边经济合作走廊之一,与蒙古国“草原之路”倡议、俄罗斯跨欧亚大通道建设形成有效对接。2016年,中蒙俄三国元首在乌兹别克斯坦首都塔什干签署《建设中蒙俄经济走廊规划纲要》,标志着中蒙俄经济走廊作为“一带一路”首个多边经济合作走廊正式实施。而矿产能源合作是规划纲要重点内容之一。

  近两年来,蒙古国政府出台鼓励外商投资措施,如开放矿权登记,允许矿权交易,延长探矿权证的期限等,且将允许勘探面积由占国土面积10%提高至20%,放宽外国劳务人员资格申请等,以让外商投资者重拾信心,吸引外商投资,及早走出经济困局。

  蒙古国矿业投资风险:

  风险之一:法律政策多变。蒙古法律政策修订频繁,投资者无所适从;多党制国家,四年一次大选,利益博弈、平衡频繁;矿业占有重要地位,每届新政府组建,重点出台矿业方面不同的政策;投资者对蒙古法律和政策持久性丧失信心。

  风险二:劳务政策收紧,人员成本上涨。对外国劳务人员名额限制,外籍技术人员难以进入;劳务手续繁杂,办理难度加大,导致工作效率较低;该国最低工资标准逐年上涨,矿业运营成本高。

  吉尔吉斯斯坦:“一带一路”核心区域的矿业投资“潜力股”
  吉尔吉斯斯坦的主要矿产有黄金、银、锑、钨、锡、锌、铜、铅和稀有金属。黄金探明储量700余吨、锑50万吨,锡金属20余万吨、钨矿38.6万吨。目前,已发现原生金矿床、矿(化)点近2000处,估算资源量为3000-4000吨;吉尔吉斯已知铜矿床(点)1000余处,多为铜-金型矿床,探明铜金属储量250万吨,有很大的勘查和开发前景。

  矿业经济是吉尔吉斯主要经济来源之一,吉尔吉斯斯坦政府制定了2015~2035年采矿行业发展规划,对矿产资源开发的管理比较规范。积极鼓励外国投资者参与其矿产资源勘探开发,既允许外国投资者与吉尔吉斯方合资合作勘探开采,也允许外国公司独资从事矿产资源的研究、勘探和开采(金矿除外),并立法加以保护。涉及矿产资源开发的法律有吉尔吉斯斯坦《地下资源法》《投资法》《劳动法》《地下资源使用许可证审批制度条例》等。

  吉尔吉斯斯坦吸引中方矿业投资的有利因素有哪些?

  新疆中亚科技经济信息中心副主任聂书岭说道:“我国与中亚国家保持着睦邻友好关系,建立有重要合作机制。‘一带一路’倡议的实施带来了新的发展机遇,地缘优势为中方企业参与中亚矿业开发创造了便利条件。此外,中亚国家矿业开发领域急需引进中方先进的矿产勘探、开采加工技术和设备,希望通过引资促进本国的矿业发展,刺激经济增长。”

  “吉尔吉斯斯坦处于着名的亚洲金腰带的西天山成矿带,有良好的成矿背景,境内有一系列的大型铜金矿藏。”对于发展吉尔吉斯斯坦矿业合作,中国地质调查局西安地质调查中心高级工程师孟广路建议,首先,地矿企业走向境外要有充分的心理和人才准备,要做好综合分析科学决策。科学甄别筛选投资项目,是境外矿业投资的前提和关键。对于已有资源及找矿潜力、矿产勘查条件和开发条件、政治环境、相关法律法规等都要进行综合考量。其次,要有效利用各类已有的国际合作力量。中国地质调查局通过国家间合作项目和援外项目,形成了丰富的境外基础地质资料和信息成果,筛选出了一大批找矿远景区和靶区。有意走出去企业和地勘单位要进行积极跟进,加强衔接合作。

  关于防范矿业投资风险的建议,聂书岭认为,要详细了解吉尔吉斯斯坦的矿业开发政策及法规,弄清其矿业管理部门的职能及矿权办理程序,通过各种途径获得相关的信息资料。要聘请专业水平较高的、熟悉矿业开发流程的律师,聘用熟练掌握当地官方语言或俄语的翻译,确保顺畅、准确沟通。要严格遵守对方国家的法律法规及风土人情。要及时向我国使领馆汇报项目情况,与当地的中资企业保持沟通。

  塔吉克斯坦:资源丰富、政局相对稳定特变电工杜尚别矿业有限公司总工程师李久明对塔吉克斯坦矿业投资环境作了分析。他指出,塔国目前总体政治上较稳定,与我国保持着良好的外交关系,项目得到双方政府及从政策法规等方面的大力支持。

  塔吉克斯坦有独立的法规体系,如:《外商投资法》《劳动法》《移民法》《外国公民权利法》《地下资源法》《安全和卫生规范》《水资源法》等等以及相对完善的“税收管理体系”。

  塔吉克斯坦投资有利因素:

  政局相对稳定。拉赫蒙总统连任,政治局势平稳状态保证了其对外经济合作的稳定性和连续性,经济社会领域各项建设逐步展开。

  实行对外开放的经济政策。近年来塔吉克政府在国际社会帮助下,致力于恢复和发展落后的经济状况,奉行开放的对外经济政策,积极寻求国际社会援助,开展对外经济合作,努力改善投资环境。

  资源开发前景乐观。塔吉克矿产资源丰富,目前已知的矿产有50多种,已探明待开发的矿床600多个。在金属矿产资源中,银、锑、铅、锌、金等是该国优势的矿产资源,银、铅、锌、铀等矿产资源在中亚储量占第一位。

  塔吉克斯坦投资不利因素:

  交通、电力基础设施落后。工程承包及投资项目的设备、原材料及产品成本较高,运输周期较长,矿产开发企业无一不为道路建设和企业供电付出很大的成本。

  政府部门执法过程中存在随意性。受历史遗留体制影响,政府部门之间联席办事流程复杂,增加经营活动资金的时间成本。

  融资难度较大。政府因劳务税收减少,近年举债过多使政府主导的大型基础设施建设项目的开工受到限制。银行系统实力有限,也使经营项目无法筹措到足够资金。

  参与塔吉克斯坦项目投资着重注意以下问题:

  优选投资项目。紧密结合当地市场需求,矿产资源开发、农作物种植、建筑材料生产等方面容易成功。

  采取合规经营策略。受前苏联法律影响,塔吉克法律条文制订非常详细,显得面面俱到,一不小心就会碰触法网,在塔投资必须花时间下力气熟悉当地法律法规,应聘请当地律师作为法律顾问。

  注意企业本地化。塔国为不发达的传统社会,社区是当地居民与社会融合的主要方式,在塔投资企业只有融入当地社会和社区,才能为企业提供更好的生存环境。可以通过吸收更多当地人力资源参与企业建设,一起分享企业发展的成果;通过社区慈善项目,增加当地居民对企业的亲和度和认同度。

  充分利用引资优惠政策。如塔吉克斯坦对一些外资投资项目的进口设备提供减免税待遇,对国家战略发展领域和具有特殊意义的投资项目,塔政府也有减免税收的待遇。

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